PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)綜述和研究進(jìn)展（2）

發(fā)布日期：2015-03-06來源：網(wǎng)絡(luò)來源編輯：宋珍珍

[摘要]

　　5. 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架

　　綜合風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方法，可以構(gòu)造一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架，例如鄧小鵬根據(jù)已識(shí)別的九大風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則，并以此構(gòu)建了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)運(yùn)用圖，如圖3所示[10];劉新平提出了一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)的初步分配階段(可行性研究階段)、風(fēng)險(xiǎn)的全面分配階段(投標(biāo)與談判階段)和風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤和再分配階段(建設(shè)和運(yùn)營階段)的PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配框架，如圖4所示[4];Li根據(jù)英國PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的實(shí)踐做法，總結(jié)出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的一般流程，如圖5所示[20];而楊秋波在上述基礎(chǔ)上提出了一個(gè)簡(jiǎn)化的改進(jìn)分擔(dān)框架和基于馬柯維茨模型的分擔(dān)模型，如圖6所示[22]。上述這些風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架一定程度上將風(fēng)險(xiǎn)管理與項(xiàng)目過程結(jié)合起來，對(duì)實(shí)際的PPP項(xiàng)目工作起到一定的指導(dǎo)作用，但是仍有一些不足，如框架一般較為精簡(jiǎn)，負(fù)責(zé)人員/機(jī)構(gòu)具體的職責(zé)不明，可操作性不強(qiáng)等。

　　圖4 劉新平的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架

　　6. 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果的比較

　　現(xiàn)有可供參考的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果主要來自三個(gè)部分：1)案例的分析總結(jié);2)問卷調(diào)查/專家訪談的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果;3)政府部門所提供的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)建議。然而如上所述，不同國家的經(jīng)濟(jì)形態(tài)、法律體系、政府機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素不同，并不能籠統(tǒng)地將某一國家的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)安排簡(jiǎn)單地套用于其他國家。類似地，某一PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)安排也不能直接套用于其他項(xiàng)目中。

　　表2簡(jiǎn)單比較了參考文獻(xiàn)[6]、[15]、[13](案例分析)，[23]、[20](統(tǒng)計(jì)結(jié)果)，[24]、[25](政府建議)的不同風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果，該分析局限在于所研究的風(fēng)險(xiǎn)因素并不完全相同[2]。從表2可以看出，目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并沒有一個(gè)統(tǒng)一的分擔(dān)建議，陰影標(biāo)記表示各參考文獻(xiàn)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)不存在看法差異，而看法存在差異的包括：市場(chǎng)需求變化、通貨膨脹、利率、匯兌風(fēng)險(xiǎn)等許多風(fēng)險(xiǎn)因素，在研究和實(shí)際操作中應(yīng)特別注意這些風(fēng)險(xiǎn)。這也說明了，在PPP應(yīng)用環(huán)境不成熟的中國，有必要研究適合中國國情的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)公平分擔(dān)機(jī)制。

　　通過比較還可以發(fā)現(xiàn)：1)項(xiàng)目公司應(yīng)承擔(dān)項(xiàng)目融資、建設(shè)、采購、經(jīng)營和維護(hù)等風(fēng)險(xiǎn)(項(xiàng)目公司應(yīng)再將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分別轉(zhuǎn)移給承包商、供應(yīng)商、運(yùn)營商或銀行等);2)政府應(yīng)承擔(dān)公共政策、法律變更等風(fēng)險(xiǎn);3)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān)。

　　表2 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果的比較分析

　　7. 小結(jié)

　　7.1 文獻(xiàn)綜述

　　綜上所述，不難發(fā)現(xiàn)以下幾點(diǎn)：

　　1) 從理論上來說，PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則已經(jīng)較為完備，但是在實(shí)際運(yùn)用中這些原則存在互相重疊、甚至互相矛盾的地方。另外，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與項(xiàng)目總成本、項(xiàng)目參與者收益之間關(guān)系的確定與雙方的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和模式安排等因素有關(guān)，因此，在今后研究中需要詳盡考慮影響風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的絕大多數(shù)因素和原則;

　　2) 目前較為普遍的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方法主要有三大類：一是通過研究以往實(shí)際案例特別是成功案例，歸納總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)方案;二是問卷調(diào)查/專家訪談統(tǒng)計(jì)各方對(duì)各項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)應(yīng)答比例，通過比較平均值反映出這一風(fēng)險(xiǎn)的傾向性;三是通過建立博弈等數(shù)學(xué)模型尋求風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的最優(yōu)解，確定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)在公共部門和私營部門之間分擔(dān)的數(shù)量。三種方法各有利弊，前兩種方法簡(jiǎn)單明了，操作簡(jiǎn)便，但是無法確定共同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)中公共部門和私營部門之間承擔(dān)的具體數(shù)量;而第三種能夠定量確定風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)數(shù)量，但是模型建立過程麻煩，操作復(fù)雜，大多數(shù)情況需要舍棄部分條件，與真實(shí)PPP項(xiàng)目有所區(qū)別，結(jié)論的可靠性有待考證;

　　3) 現(xiàn)有關(guān)于PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)論主要來自三個(gè)部分：一是通過對(duì)案例的分析總結(jié);二是通過問卷調(diào)查/專家訪談的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果;三是許多政府部門所提供的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)建議。需要一再強(qiáng)調(diào)，不同國家的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)簡(jiǎn)單地套用于其他國家，不同PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)安排也不能直接套用于其他項(xiàng)目中。

　　7.2 項(xiàng)目進(jìn)展

　　NSFC-RGC聯(lián)合資助項(xiàng)目“中國PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)公平分擔(dān)機(jī)制研究”(70731160634)的研究目標(biāo)是建立一套適合中國的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)公平分擔(dān)機(jī)制，為項(xiàng)目各方特別是政府和企業(yè)之間談判、公平分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益等決策提供理論基礎(chǔ)和實(shí)際應(yīng)用指南。研究內(nèi)容包括：1) 識(shí)別出中國PPP項(xiàng)目中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素;2) 評(píng)價(jià)主要風(fēng)險(xiǎn)因素如何影響中國PPP項(xiàng)目的績效;3) 建立并驗(yàn)證適合中國的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)公平分擔(dān)機(jī)制。

　　清華大學(xué)團(tuán)隊(duì)目前已完成的工作包括：1) 完成關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及其在PPP項(xiàng)目中應(yīng)用等相關(guān)的文獻(xiàn)綜述;2) 進(jìn)一步歸納整理業(yè)界從業(yè)人員的聯(lián)系方式，作為后期研究的備選專家，并與之保持密切聯(lián)系。

　　清華大學(xué)團(tuán)隊(duì)目前已發(fā)表的相關(guān)論著包括如下：

　　l 柯永建、王守清、陳炳泉，基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，《建筑經(jīng)濟(jì)》，2008年第4期(總第306期)，第31-35頁

　　l 楊金林、陳傳、王守清，頂級(jí)國際承包商的業(yè)務(wù)特征和發(fā)展模式，《建筑經(jīng)濟(jì)》，2008年6月增刊，第41-44頁

　　l 趙新博、王盈盈、柯永建、王守清，民營企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資措施，《建筑經(jīng)濟(jì)》，2008年第7期(總第309期)，第58-61頁

　　l 王守清、柯永建，《特許經(jīng)營項(xiàng)目融資》， 北京：清華大學(xué)出版社，2008年7月

　　l Zou, Patrick X.W., Wang S. Q. and Fang D. P., A Life-cycle Risk Management Framework for PPP Infrastructure Projects, Journal of Financial Management of Property and Construction, Vol. 13, Issue 2, pp. 123-142, 2008

　　l Ke Yongjian, Liu Xinping and Wang ShouQing, An Equitable Financial Evaluation Method Incorporating Risk Analysis for Public-Private Partnership Projects in China, accepted for publication in the Tsinghua Science and Technology journal, 2008

　　l 柯永建、王守清、陳炳泉，英法海峽隧道的失敗對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的啟示，《土木工程學(xué)報(bào)》2008年12月發(fā)表

　　l 柯永建、趙新博、王盈盈、王守清，民營企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的SWOT分析，《商業(yè)研究》，已接收

　　l 柯永建、王守清、陳炳泉、李湛湛，中國PPP項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)的變化，第六屆全國土木工程研究生學(xué)術(shù)論壇，北京清華大學(xué)，2008年11月22-23日，全文已接收

　　l 黃騰、柯永建、李湛湛、王守清，中外PPP模式的政府管理比較分析，《項(xiàng)目管理技術(shù)》，已接收

　　l 柯永建、趙新博、王盈盈、王守清，民營企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資決策模型，《項(xiàng)目管理技術(shù)》，已接收

　　7.3 近期工作安排

　　近期的工作任務(wù)是完成研究內(nèi)容1“中國PPP項(xiàng)目中主要風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別”，這里的關(guān)鍵問題是識(shí)別出的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素是否符合中國特殊的政策、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境。此關(guān)鍵問題涉及到兩個(gè)方面：一是文獻(xiàn)閱讀和案例分析的深度，通過文獻(xiàn)綜述和案例分析總結(jié)出來的風(fēng)險(xiǎn)因素清單是下一步問卷調(diào)查的基礎(chǔ)，需要保證清單上已經(jīng)列上絕大多數(shù)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素;二是方法論(申請(qǐng)書中設(shè)定選擇德爾菲方法)的過程、問卷及專家名單的設(shè)計(jì)，該方法的質(zhì)量直接決定了最后問卷調(diào)查和研究結(jié)果的質(zhì)量。因此，近期的工作安排如下：1) 在10月31日討論會(huì)之前整理好雙方材料;2) 討論會(huì)上確定研究方法的調(diào)整方案;3) 完成研究內(nèi)容1。

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